美元与美债收益率走低 日元领涨G-10货币

　　周五(11月5日)，美元指数下跌0.12%至94.22，就业报告发布后升至94.634，为2020年9月25日以来最高水平。美元本周仍上涨约0.1%，本周一系列央行会议迫使投资者重新设定加息预期。

　　随着今年夏天新冠肺炎疫情造成的障碍消退，上个月非农就业岗位增加了53.1万个，超过了45万个的预测。8月和9月的数据向上修正，显示这两个月增加了23.5万个工作岗位。

　　美联储董事长鲍威尔周三表示，他不急于提高借贷成本，因为“距离充分就业还有很长的路要走”。美联储确实宣布将每月1200亿美元的资产购买减少150亿美元。

　　哈格里夫斯·兰斯唐的苏珊娜·斯特里特(Susannah Streeter)写道，尽管收入同比增长了近5%，突显了对薪资通胀的担忧，但这些数据不太可能足以让美联储改变逐步减少代码的计划。

　　道明证券策略师在一份报告中表示，非农就业数据必须与鲍威尔在美联储新闻发布会上的声明保持一致，鲍威尔在会上指出，这种就业增长符合进一步大幅进步的概念。他们指出，美元全面上涨的条件已经具备，这也符合11月份的季节性趋势。

　　BMO资本市场高级分析师萨尔·瓜蒂里(Sal Guatieri)表示，美国就业报告的一个弱点是参与率持平，美联储可能被迫比预期更快地采取行动。这一趋势可能会决定美联储的政策方向，因为持续疲软的参与率只会导致失业率下降，这很可能会加快降低债券购买规模和更早加息的步伐。

　　欧元兑美元汇率创下2020年7月以来最低水平，受欧元区与美国货币政策分歧拖累，但随后回落，欧元兑美元汇率上涨0.12%，报1.1568。

　　周三，欧洲央行行长拉加德驳斥了市场最早在明年10月加息的押注，称2022年加息的可能性非常小。

　　布朗兄弟的win Thin Harriman表示，尽管意见不一，欧洲央行仍将是最后收紧货币政策的央行之一。争论很激烈，但我向你保证，拉加德不想成为第二位来自法国、过早收紧政策的欧洲央行行长。

　　英镑兑美元一度下跌0.56%，触及1.3424美元的一个月低点，纽约市场与前一交易日基本持平。英格兰银行行长贝利周五表示，央行将关注就业数据，以决定何时加息;英国债券收益率全线下跌。周四，英国央行决定不上调已跌至谷底的基准利率，这对市场造成了最大冲击，并推动英镑创下18个多月来最大单日跌幅，当日下跌1.6%。

　　Jordan Rochester表示，短期内，英镑应该在1.34美元，欧元对英镑应该在0.86英镑，因为汇率会向实际利率差所隐含的水平移动。我预计下周俄罗斯天然气出口将令人失望，英国实际利率可能再次下降，将英镑推低至1.34美元的支撑水平以下。

　　本周早些时候，尽管面临通胀压力，澳大利亚储备银行仍保持稳健，维持利率不变。澳元兑美元扭转隔夜跌势，报0.7400，但本周下跌约1.6%。新西兰元兑美元汇率上涨0.20%，至0.7118。

　　期待周一

　　07:50，日本银行发布10月货币政策会议审议委员意见摘要。

　　14:45瑞士公布10月就业数据。

　　11月17日:30欧元区Sentix投资者信心指数公布

　　22:00欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话

　　23:00波士顿美联储公司临时总裁肯尼斯·蒙哥马利讲话

　　23:30美联储董事长鲍威尔在美联储多元化会议上致开幕词。

　　01:00费城联邦储备银行行长哈克谈经济前景。

　　上午01:00美联储州长鲍曼发表讲话。

　　2021年凌晨02: 50，FOMC投票委员会和芝加哥联储总裁伊文思就当前经济形势和货币政策发表讲话。

　　机构意见摘要

　　富国银行:预计未来几个月美国的招聘将保持强劲。

　　非农就业报告显示，许多不利于招聘的因素最近开始缓解。随着减债计划的公布，市场需要关注的下一个节点是劳动力市场实现充分就业。工资增长显示就业市场紧张，衡量就业困难程度的指数徘徊在历史高位附近。预计未来几个月就业增长仍将受到劳动力供给的限制。健康问题和儿童保育等制约因素应该得到缓解，重返工作岗位的需求将增加。这些因素应该有助于招聘保持强劲的步伐，并使就业水平在明年年底左右恢复。

　　三菱UFJ:目前美元的强势将继续保持。

　　美联储将如期削减债务，并将灵活调整购债步伐。因此，完成减债的时间也在意料之中。虽然我们认为鲍威尔在沟通中犯了鸽子错误，但短期利率曲线实际上略有上升，从而为美元提供了一些支撑。目前市场认为，加速减债的可能性大于放缓。这种趋势是合理的，因为本周的ADP数据显示就业报告存在上行风险，而本周其他数据也表现强劲。杠杆市场已经在赚更多的美元，美联储的交流不会阻止这一点。我们提高了对2022年第四季度和第一季度美元的预期，我们继续认为美元在短期内具有上行潜力。

　　道明证券:欧美货币对面临跌破1.15的风险。

　　非农数据显示，美国劳动力市场复苏加速，美元指数小幅上涨。道明证券经济学家认为，这符合预期，美国经济数据和持仓可能有助于美元在未来几周保持强势。该行经济学家表示，他们更看好美元，这与11月观察到的季节性趋势一致。欧元兑美元有跌破1.15的风险。