避险货币领涨，全球债券收益率下跌

　　周五(1月21日)美元指数跌0.16%，至95.63，但本周上涨0.47%，录得12月中以来最大单周百分比涨幅；本周稍早，对美联储将以快于预期的速度收紧货币政策的预期推动收益率和美元走高。

　　美债收益率下滑，基准10年期美债收益率周五一度下跌7个基点至1.73%，股市下跌反映出风险胃纳不佳，且对乌克兰潜在冲突的担忧增加了对避险国债的需求。

　　市场消化了美联储从3月开始升息，今年一共升息四次的预期，并预期美联储将在未来几个月内开始缩减其逾8万亿美元的资产负债表。下周的美联储会议可能会让人们对其紧缩的速度有所了解。

　　加拿大帝国商业银行资本市场(CIBC Capital Markets)北美外汇策略主管Bipan Rai表示，在美联储周三发表声明之前，市场将基本是平静无波。鉴于缺乏来自数据方面的真正推动力，美元今天小幅走软是有道理的。

　　摩根大通策略师Paul Meggyesi等人在周五报告中写道，美元本周表现低迷，美国实际收益率上涨和美国股市回落都没能带来多少支撑，持仓情况，相对于美联储的鹰派央行越来越多，以及全球经济增长预期企稳，似乎都对美元构成近期利空。

　　欧元兑美元上扬0.29%，报1.1345，但本周下跌0.58%。欧元兑英镑一度上涨0.7%至0.8376。

　　美元兑日元跌0.38%至113.68，此前一度跌至1月14日以来低点113.61；本周，美元兑日元跌0.45%。日元1个月期隐含波动率一度上涨10%，为11月底以来最大盘中涨幅。

　　Resona Holdings Inc.首席策略师Shinsuke Kajita称，日元有避险买盘，有观点预测美联储可能在3月加息50个基点，或今年加息六次到七次，因此交易员希望在下周美联储会议前结清头寸。

　　英镑兑美元下跌0.34%，报1.3554。英国的零售销售数据加剧了近期经济数据疲软的状况。

　　美元兑加元涨0.62%至1.2581，为1月3日以来最大盘中涨幅；加拿大丰业银行的Shaun Osborne和Juan Manuel Herrera周五在报告中写道，市场定价反映了对加拿大央行下周三加息的高度信心，但这并不是板上钉钉的事情，对omicron的担忧可能会让决策者离场观望，但即便下周按兵不动，也会发布鹰派政策声明，为3月加息（可能是50个基点）奠定基础；在这种‘按兵不动加鹰派声明’的预期情况下，我们认为美元兑加元可能小幅升至1.2600。

　　美元兑瑞郎跌0.57%至0.9117；澳元兑美元跌0.62%至0.7181；纽元兑美元跌0.58%至0.6718。

　　时间区域指标前值预测值

　　16:15法国1月Markit制造业PMI初值55.6

　　16:30德国1月Markit制造业PMI初值57.457.3

　　17:00欧元区1月Markit制造业PMI初值5858.2

　　17:30英国1月Markit制造业PMI初值57.9

　　17:30英国1月Markit服务业PMI初值53.6

　　22:45美国1月Markit制造业PMI初值57.757

　　机构观点汇总

　　凯投宏观：奥密克戎变异株不会成为美联储加息的障碍

　　凯投宏观首席经济学家Paul Ashworth称，奥密克戎变异株感染不会阻碍美联储加息。他表示:“本周我们了解到，奥密克戎变异株将对1月份的就业和产出产生重大影响，但情况可能没有我们担心的那么糟。”并补充说:“现在有明显迹象表明，美国国内奥密克戎变异株感染病例已经达到峰值。”疫情局面如此，预计美联储仍将在3月份加息。

　　巴克莱：美联储减码令美国国债市场流动性出现波动

　　巴克莱策略师们认为，由于美联储放慢购债步伐，本来平静的美国国债市场出现了一些涟漪。随着临近加息的美联储减少购债，分析师Anshul Pradhan和Andres Mok在一份研究报告中表示，有迹象表明美国国债市场出现了一些更大的错位。对于较短期限的国债，买卖价差略有扩大，表明流动性下降。10年期至22.5年期国债的定价错位也有所上升。在下周的会议上，美联储可能进一步加快减码步伐。不过，巴克莱分析师表示，尽管有一些早期影响，但美联储的回购便利应能防止市场遭受流动性严重下降的冲击。