英国央行只加息25个基点 镑美短线巨震逾百点

　　北京时间周四19点，英国央行公布利率决议，将利率从1%提高到1.25%，加息25个基点，符合市场预期，是去年12月连续第5次加息，利率达到自1997年英国央行九名官员获得利率控制权以来的最高水平。

　　英国央行利率决议公布后，英镑兑美元重挫150点，触及1.2041后反弹，回升至1.21关口。美元指数短线上扬近20点。英国2年期国债收益率上涨15个基点至2.12％；英国20年期国债收益率升至2014年11月以来的最高点，为2.815%，当日上涨11个基点。

　　美股英国银行股盘前下挫，巴克莱跌4.26%，劳埃德银行跌4.72%，桑坦德银行跌3.56%，汇丰控股跌近3%。3个月期美元Libor升至2.06%，为2019年10月以来最高水平。

　　英国利率期货定价2022年底前，英国央行利率将达到2.75-3%之间，略低于利率决议公布前的水平。货币市场削减对英国央行加息押注，预计8月将加息50个基点。

　　财经网站Forexlive指出，英国央行坚持更加符合经济考量的循序渐进的方法，但这样将无法缓解“通胀将升破两位数以及生活成本危机将在未来几个月进一步加剧”的担忧。

　　也有机构指出，随着英国央行周四再次加息25个基点，已经处于2009年以来最高水平的再融资成本将进一步上升。换句话说，现在从市场融资的企业贷款人将为债券支付比过去13年更高的价格。与此同时，对英国有敞口的公司的债券发行处于2016年以来的最低水平，而英镑债券相对于欧元债券的吸引力正在下降。

　　尽管英国央行并非唯一收紧货币政策的央行，但英国的前景尤其严峻。经合组织表示，英国在2023年的表现将是除俄罗斯以外的主要经济体中最差的，俄罗斯在俄乌冲突后受到了一系列经济制裁。

　　英国央行周四表示，6名委员支持加息25个基点，3名委员支持加息50个基点，分别是英国央行委员哈斯克尔、曼恩和桑德斯。加息是由于强劲的物价压力、劳动力市场紧张和风险压力变得更加持久。加息的规模、速度和时机将反映货币政策委员会对经济、通胀压力的看法。一个关键问题是，随着市场出现疲软，国内引发的通胀势头是否会持续下去。

　　对于通胀，英国央行预计10月通胀率略高于11%，并预计未来几个月CPI通胀将超过9%。英国央行坦言，并非所有的过度通胀都是由全球事件造成的，有些反映了就业市场和企业定价。若有必要将采取有力措施应对通胀。该央行行长贝利表示，能源和核心商品在通胀超出目标的原因中占80%左右。

　　购债方面，英国央行确认2022年7月英国国债赎回产生的320亿英镑现金流不会再投资。

　　对于英镑，英国央行特别提到，英镑兑美元“特别疲软”。英镑兑美元今年迄今已下跌逾10%，英国股票经纪公司AJBell投资分析主管LaithKhalaf表示，任何鸽派迹象都可能令英镑进一步走软。但提高利率，英国央行会给已经自行放缓的经济踩刹车。这有可能导致经济停滞，甚至出现倒退。英国央行没有好选择。在谁能更快收紧货币政策的竞争中，美联储似乎比英国央行更胜一筹。

　　此前有分析指出，英镑兑美元看起来“麻烦很大”，如果跌破上月低点(1.2157)，将再次接近两年低点，可能下看1.20。

　　目前公众对英国央行的信心大跌。当地时间10日，英国央行进行的最新调查显示，仅有25%的受访者表示对英国央行在物价控制方面的工作感到满意，这意味着公众对英国央行的信心已跌至历史最低点。绝大多数受访者表示，自己对抑制通胀的看法比从1999年调查开始以来的任何时候都更加悲观。

　　近两周是超级央行周，多家央行已宣布加息，接下来市场关注点将转向日本央行。

　　6月08日，印度央行利率决议：市场预期将加息50个基点，加息周期可能较短，流动性将降低；(实际：加息50个基点)

　　6月09日，欧洲央行利率决议：市场预期6月按兵不动，7月开启加息周期，加息幅度存在分歧；(实际：维持不变)

　　6月16日，美联储利率决议：市场预期未来两次会议上共加息100个基点，但加息预期有所降温；(实际：加息75个基点)

　　6月16日，英国央行利率决议：市场预期6月将加息25个基点，并关注主动出售国债的时间点；(实际：加息25个基点)

　　6月17日，日本央行利率决议：市场预期将继续实施适当的收益率曲线控制和负利率政策。